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20亿融资租赁规模与万亿工业产值芣相称

发布时间:2019-07-08 18:19:39

20亿融资租赁规模与万亿工业产值不相称

广东汇赢租赁有限公司总经理李健勇:

20亿融资租赁规模与万亿工业产值不相称

佛山工业制造业基础雄厚,开展融资租赁有较好的条件。资料图片

“截至去年底,全国融资租赁公司超过了500家,融资租赁总市场规模超过1.2万亿元。”

作为金融服务实体经济的典型代表,融资租赁业务自上世纪80年代引进国内已有数十年,但由于法律法规的不完善,进入上世纪90年代,融资租赁行业乱象丛生,部分企业一度濒临破产。

2007年修订实施的《金融租赁公司管理办法》给举步维艰的融资租赁行业注入了活力,银行的大举进军给全国融资租赁业务带来一轮井喷式发展。然而,在广东汇赢租赁有限公司总经理李健勇看来,相对于长三角和环渤海经济圈融资租赁业务的蓬勃发展,佛山乃至珠三角地区对该项业务的开拓仍有很大潜力。

他透露,目前广东装备制造业的产值约有5000亿元规模,但挂牌的融资租赁企业只有30多家,正式开展业务的约为10家。在佛山挂牌的5家融资租赁企业经营规模约20亿元,这与佛山超万亿元的工业产值不相称。

李健勇表示,目前融资租赁企业普遍面临着融资困难导致经营杠杆未能有效发挥的问题,行业利润率偏低。他认为,相对于其他金融服务,融资租赁的资金使用效率高、对实体经济的支持直接,随着产业升级、机械自动化的提高,以及劳动力成本的高涨,未来融资租赁业务的前景广阔。

佛山融资租赁市场潜力巨大

南方:2010年汇赢租赁在广州注册成立,后来为什么选择落户佛山?

李健勇:这主要有两方面的原因。当时融资租赁在国内发展的时间还不长,尤其在广东,整个行业的发展才刚起步,我们是广东省第3家获得商务部颁发牌照的企业。

开始选择在广州注册是为了更好地拓展市场。广州是华南地区的金融中心,有着更好的信息和人才平台,政府资源更为丰富,这对刚起步的融资租赁行业尤其重要。虽然我们的股东是佛山本土企业,但当时还是很自然地把公司设在广州。

在企业成立不久,广东金融高新区的有关部门了解到我们的情况后,派人过来游说我们落户金融高新区,当时被政府的诚意打动了。另一方面,我们也考虑到佛山的巨大潜力。佛山民营经济发达,工业产值超过1万亿元,陶瓷机械、注塑机、木工机械等装备制造拥有庞大的市场,而当时还没有融资租赁企业进驻,这对我们来说是一个很好的机遇。事实证明,当时选择佛山是正确的选择。

南方:请介绍一下目前佛山融资租赁行业发展的情况。

李健勇:佛山的融资租赁行业仍处于起步阶段,目前注册的融资租赁公司有5家,经营规模大概在20亿元左右,这相对于佛山的经济总量而言是很小的。

佛山的装备制造业有一个特点,就是以轻工机械为主,整个广东省也是这样,装备制造业的规模小,缺乏龙头企业。这导致融资租赁的量很难做起来,别人一台机械可能卖几百万上千万元,我们的才十来万到几十万元。

但这样也有好处,就是我们服务的客户以中小企业为主。这部分企业是需要支持的,大型设备的使用者大多是国企,它们对融资租赁的需求没那么强烈。因此虽然我们的经营规模不大,但服务的客户群体庞大,对实体经济的支持更显着。

经营杠杆7—8倍较理想

南方:目前制约融资租赁企业发展的瓶颈有那些?

李健勇:融资租赁公司遇到的突出问题是资金瓶颈的制约。作为资金密集型行业,融资渠道是否顺畅直接决定了企业经营的成败。我们的资金来源主要有三个渠道,包括自有资金、股东闲置资金以及银行贷款。

自有资金是现阶段企业经营的主要资金来源,由于受到政策的局限,银行贷款并不顺畅,这导致我们的经营杠杆做不起来。目前我们的经营杠杆大概是1.3到1.4倍,利润率只有1%—2%,远低于其他金融业务。

南方:经营杠杆和利润率有着怎样的关系?

李健勇:和其他金融服务不同,融资租赁的一个显着特点是回款周期较长,一般需要3—5年,这和企业的经营周期是密切相关的。这种长周期导致我们的利率不可能太高,对中小企业来说,要在几年时间内承受高利率是不现实的。因此,我们总体的利率水平在基准利率基础上上浮30%—40%,与银行小贷利率相当。

一边是长周期,另一边是低利率,这决定了融资租赁企业必须扩大经营杠杆倍数,提高资金的使用效率,才能弥补投入产出比偏低的缺陷。理论上融资租赁公司的经营杠杆可以做到10倍,我们认为7—8倍是较为理想的状态,经营杠杆的提高有赖于政策的放开。

南方:高杠杆经营会不会带来行业性风险?

李健勇:融资租赁业务的特点是在租赁期间,设备的所有权属于租赁公司,我们可以拿设备作为抵押向银行贷款,再把融到的资金投入到新业务,如此循环经营。

这个过程是透明的,设备都开具发票,银行会根据抵押物的情况放款,因此高杠杆是在有实物支撑的情况下进行的,并不会带来高风险。高杠杆可以限度地提高资金的使用效率,支持实体经济发展。

与银行错位发展

南方:2007年重新修订实施的《金融租赁公司管理办法》批准银行从事融资租赁业务,和银行相比,融资租赁公司的竞争力在那里?

李健勇:和银行相比,我们的劣势是资金成本高,这是无法改变的事实,但我们可以通过提升管理水平和服务效率,为客户定位个性化融资方案等方式提升竞争力。对企业来说,资金成本只是其中一方面,在选择融资租赁服务时还需要考虑时间、人力等综合成本,从实际情况看,我们的综合成本未必比银行高。

此外,我们和银行的定位不同,银行的融资租赁业务只是作为信贷业务的补充,面向的多是大型企业。而我们的主要客户群体是中小企业,可以形成错位发展。

事实上,融资租赁市场还远没到饱和状态,我们并不缺客户,很多时候甚至是我们在挑选优质客户,因此并不会与银行形成直接竞争。

南方:在挑选客户时会考虑那些因素?如何做好风控?

李健勇:目前我们还没有端口查看央行的征信记录,在实际操作过程中更看重企业经营者的管理水平、所在行业的发展前景及企业的发展历程。由于设备所有权属于租赁公司,我们面临的风险相对较低。

孙景锋

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融资租赁知多D

融资租赁又叫设备租赁,是指融资租赁公司根据企业对生产设备等租赁物件的特定要求以及对供贷商的选择,出资向供货商购买设备再转租给企业,企业则分期向融资租赁公司支付货款和利息。在租赁期内,设备的所有权属于融资租赁公司,直到企业完成所有货款和利息的支付。

融资租赁作为金融服务实体经济的直接体现,在国外已有多年发展历史,并成为仅次于银行信贷的金融工具,全球近三分之一的投资通过这种方式完成。

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